Re: [閒聊] FX戰士久留美
※ 引述《FedorHorse (費馬)》之銘言：
: 關於韭留美的破產有點看不懂
: 不是在保證金歸0以後就會強制平倉
: 最後就是賠光保證金而已嗎？
: 怎麼會反而虧了一億多？
: 跟中間無法交易的時間有關嗎？
: 譬如1.15的時候會歸0強制平倉
: 可是因為1.16-0.9這段完全沒辦法交易
: 所以他最後平倉的金額是0.9開始交易的金額嗎？
: 這樣看來芽吹真的算運氣好的了
: 太慘了韮留美
這個東西的原理大概解說一下
所謂交易
當然是A玩家買價=B玩家賣價 雙方同意同一個價格才能成立
正常來說買的人都會出低價 賣的人都會出高價
比如同一個商品
買方有人出他要買5元
也有人出6元 有人出7元等等
系統會按照高低價格排列
當然是你出越高你就排越前面
於是買單就有了
5.6.7.8.9元
出9元的買家因為最高可以第一個交易
相對的
賣方有人要賣15元 也有人覺得賣14元就可以
當然是賣越低的排越前面
於是賣單是15.14.13.12.11.10元
願意賣10元的排最前面
如果有人要買這個商品他可以第一個交易
接著就看出9元的買家願不願意提高到10元
或者出10元的賣家願不願意降價到9元
誰願意先向對方低頭完成媒合
懂了交易的原理是
市場上出現買價=賣價之後
回到韭留美這個CASE上
他開20倍槓桿
他等於2000萬資金玩4億元的交易
理論上系統在他2000萬要虧完以前
就會強制幫他賣出
也就是在他的艙位裡
只要出現接近5%的跌幅(20倍的槓桿 下跌5%即為本金的100%)
他就會被系統強制斷頭賣出
在本次黑天鵝的交易市場裡
系統判斷她已經損失超過5%艙位也就是100%的本金
於是強制把她的艙位賣出媒合最接近的買單
然而當時出最高的買單
是-30%的價格
(當然也有人出-40% -50% 各種更低的價位
只是當時買方最高的價位就是-30%)
系統不會管你這麼多
他就是直接交易出最高的買單
於是韭留美的這筆交易是這樣
-30%X20倍槓桿=-600%本金
扣掉她自己有的100%本金
還差500%本金 也就是一億多了
這事情其實各國交易歷史都一直反覆發生
可以GOOGLE
0206選擇權大屠殺事件
當時也是搞得一堆人破產
雖然現在市場都有各種保護機制
等這世界上不存在完美的交易機制
總是一次又一次的爆穿上一次的防護機制
然後再度改進
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