[心得] 短期美債ETF值得買嗎?
**以元大美債1-3年ETF做為研究對象
**標題及以下所稱短債ETF均特指 <元大美債1-3年ETF>,
有興趣者也可用別家標的做研究,看是否得出相同結果.
在做之前那篇[心得] 元大美公債ETF/升降息/匯率 關係圖表 時,
忽然發現美債1-3年ETF的績效走勢和 美元/台幣匯率"極為"正相關.
關係圖表
https://i.imgur.com/DUUdiAT.jpg
因為常常在看數字有些敏感度,會覺得在美元長期升值期間,美債1-3年ETF的績效,
還輸給美元升值的價差報酬,因此就決定好好來給它研究一下,看看短債ETF是否需要
配置.
從上面的關係圖表,可以發現美元/台幣匯率在2022 2023 2024(至9/3)這三年,
基本都是美元在年初相對便宜,年中後期間來到一年中最高價格,因此我簡單取這
三年年初至當年美元最高價格的期間來分析,可以得到結果如下:
(匯率資料來源:台新網銀)
2022/1/3 --> 2022/10/25 美元漲幅=32.282/27.676=16.64%
https://i.imgur.com/tfxokBN.jpg
2023/1/3 --> 202311/1 美元漲幅=32.454/30.755=5.52%
https://i.imgur.com/b7cPcOp.jpg
2024/1/2 --> 2024/7/29 美元漲幅=32.848/30.939=6.17%
https://i.imgur.com/ycjwY2X.jpg
我們再把美債1-3年ETF這三段期間的績效調出來看,得到以下結果:
2022 +11.61%
https://i.imgur.com/OFJDkEV.jpg
2023 +7.49%
https://i.imgur.com/RGsEzjk.jpg
2024 +8.6%
https://i.imgur.com/W7y0NGM.jpg
從上面的結果可以看到2022年的美元價差獲利高於ETF獲利,而2023和2024年小輸,
但是因為我之前有研究過<美元現金基金>這種標的,它可以當做類似美元定存功能的
產品(但是不用設存期),因此我們可以把這三年年初買進的美元,投入美元現金基金
之中,看看效果如何.(此處以<富達美元現金基金>為例)
此三個時段,<富達美元現金基金>的績效分別為:
2022 +0.74%
https://i.imgur.com/WFWhD9r.jpg
2023 +4.1%
https://i.imgur.com/wG8kBj3.jpg
2024 +3.02%
https://i.imgur.com/BccoO1o.jpg
如果我們以10萬台幣做為本金,分別代入這三個階段的匯率與基金淨值,可以得到下表:
https://i.imgur.com/mo8hyRu.jpg
**買入美元+投入基金績效計算式為 10萬/(1)/(2)*(3)*(4)/10萬-1
可以得到在美元升值階段,直接買入美金放入美元現金基金,可能會比買短債ETF
的績效好.
心得
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因為本身就會在美元相對便宜時買入美元,之前又有在放美元現金基金,因此在做債
的ETF研究時,很快就注意到短期美債ETF和美元匯率的關係,經過以上的研究,我想我還
是會繼續保持美元低檔時買進美元+放入美元現金基金的辧法,而不會採取買入台幣計價
美元短債ETF的方式來配置.
但是持有短債ETF真的沒有任何好處嗎?
我還是想了幾點好處:
1.不用麻煩換美元
2.不用麻煩買美元現金基金
3.ETF可以質押
以上分享希望對大家有幫助喔~~
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